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Selon l'enquête mensuelle de la Banque de France auprès des... banques, les conditions d'octroi de crédits immobiliers aux particuliers se sont resserrées en novembre : les banques interrogées déclarent avoir commencé à "légèrement" relever leurs marges pour les prêts immobiliers présentant un profil de risque moyen. Cependant, la grande majorité des banques continue de constater la stabilité : 87,4%

"Quelques déclarants ont légèrement durci les critères d’attribution des crédits à l’habitat" (12,6%), conformément à la dernière enquête trimestrielle prévoyant que les critères d'octroi des crédits à l'habitat pouvaient être encore légèrement durcis au 4^ème trimestre.

"En novembre, les banques ont déclaré avoir resserré modérément leurs critères d’octroi des prêts à l’habitat. Les marges ont été légèrement rehaussées, de manière un peu plus marquée pour les prêts immobiliers présentant un profil de risque moyen."

Côté durées des crédits accordés, elles ont été réduites, mais les autres critères d'attribution des prêts – garanties exigées, etc. - n'ont quant à eux pas changé :
"Les durées des crédits accordés ont été réduites tandis que les autres conditions (quotité d’emprunt, frais autres que les intérêts, garanties, etc.) n’ont pas varié."

Pour Jean-Pierre Petit, président des Cahiers verts de l’économie, une hausse des taux des crédits immobiliers favoriserait, combinée au plan de rigueur, un recul des transactions,
les taux d’intérêts historiquement bas et la batterie d’aides à l’achat (prêt à taux zéro, avantage fiscal Scellier, etc.) ayant selon lui, durant plus de 10 ans, "soutenu artificiellement la demande et donc les prix". Il estime même, dans une interview accordée à Capital, le prix du mètre carré surévalué de "près de 35% par rapport [aux] fondamentaux (revenus des ménages, loyers,…)", et
prévoit que "désormais, l’immobilier va devenir la principale pompe fiscale des gouvernements désargentés, de droite comme de gauche, à la recherche de ressources".

D'ailleurs, dans sa dernière note consacrée aux "perspectives du crédit dans le monde en 2012", l'agence de notation Standard & Poor's juge inquiétante l'augmentation des prix observée depuis le début de la crise :

"Depuis le début de la crise, on aurait pu s'attendre à voir les prix se stabiliser mais, en fait, il ne l'ont fait que provisoirement et ont commencé à augmenter de nouveau". Jean-Michel Six souligne : "Les prix des logements en région parisienne ont grimpé de 18% sur les douze mois jusqu'en septembre 2011, ce qui est un taux très inquiétant dans un contexte de ralentissement économique et de chômage élevé. Donc la France est un peu une exception." Cette évolution, aux yeux de l'économiste en chef de S&P pour l'Europe, est "un peu un mystère".

Du côté de la demande de crédits, "les banques de l'échantillon signalent majoritairement une baisse ou une stabilité de la demande de crédit à l’habitat" :

- les banques sont moins nombreuses qu'en octobre (37,7%) à déclarer que la demande de crédits "a diminué quelque peu",
- un peu plus de la moitié (53,5%) considère que la demande est "à peu près inchangée".

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Sources : Banque de France : Enquête mensuelle auprès des banques sur la distribution du crédit en France Novembre 2011, Capital